Trong western T/A nó có 4 cái indicators
chính mà trên hầu hết các trading desks trên thế giới đều xài. Đó là: MACD,
RSI, ADX, và gần đây nữa là CCI. Bên stocks thì MACD là dẫn đầu. MACD, nếu
biết xài, thì có thể nói nó đúng chừng 80% trở lên trong US stocks. VN thì tôi
không biết. RSI thì tôi không rành lém. Tôi thấy thằng Q đó quờ quạng làm sao
ấy. Nhưng có rất nhiều người thề sống chít với nó. Và họ đều là cao thủ hơn
tôi, nên tôi không dám chê thằng Q đó nhiều. Vì trong đời tôi gặp ít nhất là 5
cụ. Cụ ở đây có nghĩa là ít gì cũng 50 năm (yeah..50 years on the Street). Cụ
nào cũng khen nó còn hơn thuốc Tiên. Có 2 lão dám nói là chỉ cần nhìn RSI thui,
không cần nhìn giá mà vẫn trade được như thường. Anyway, thằng thứ 3 là ADX.
ADX ở tại Mỹ, nhất là các trading desks mà tôi làm việc khi xưa, đều xài nó cho
Currency market. Xin mở dấu hoặc ở đây để phân biệt được cái gọi là currency
market và cái gọi là forex market hiện thời. Currency market ở các nơi đó là
truly cho big boys. Đây là INTERBANK MARKET, nơi chơi bằng đại bác với bomb
(minimum trade size = 1M USD). Chứ không phải là súng nhỏ (100K account) or
súng nước (mini lots) như forex market đâu á. Thuở ấy forex market kiểu hiện
thời chưa có.
ADX gồm có 3 lằn chính: +DI (bullish), -DI
(bearish) và ADX (trend strength). Indicator này rất đơn giản nhưng rất huyền
diệu, đặt biệt là trong forex market. Tại vì đây là một TREND INDICATOR thuần
túy. Và Currency market là một trending market, vì bản chất của nó là một
news-driven market. Thành ra, anh mà vác cái này sang VNI thì chưa chắc thành
công lém. Market đó, với cả chục luật lệ không nơi nào có trên trái đất này,
thì hm....chắc không mấy indicators thật sự work tại đó đâu. Trading ADX gồm có
2 cách trade chính. Cách thứ nhất là đợi khi hai lằn xanh (+DI) đỏ (-DI) đó
xoán vào nhau và break out. Thông thường trên chart thì giá lúc đó sẽ trade
sideway or lên xuống không nhất định. Technicians gọi đó là directional-less
market. Market như thế không nên trade nếu anh dựa vào ADX để kiếm signals. Tôi
luôn scan những cặp tiền nào đang trong trạng thái đó để canh me. Vì đây là
phương pháp của break out trading mà. Sau đó là kiếm a SETUP trade. Setup là
tiếng lóng trong trading để nói lên trạng thái con mồi đang vô bẩy. Nghĩa là
signals từ từ hiện ra. Trong ADX trading system, tạm gọi là hai thằng Q xanh Q
đỏ đó, sẽ tách ra từ từ. Chính xác nhất là khi hai thằng Q đó bắt đầu tách ra,
MÀ GIÁ CHƯA LÊN cao so với giá lúc trước. Đó là bullishness đang chuyển mình
trong giá. Đó là bước thứ nhất để xài hai thằng Q xanh đỏ.
Còn thằng Q ADX không phải là a signal
trade như hai cái kia. Nó chỉ là chỉ số đo sức mạnh của hai Q kia. Trên lý
thuyết khi time frame được set @ 14 days thì giá được bắt đầu coi là trending
là khi ADX > 25. Vậy có nghĩa là khi anh thấy hai Q xanh đỏ bắt đầu chạy,
thông thường anh sẽ tự hỏi: Nó chạy bao xa, bao lâu, hay chính xác rằng cái
trend này mạnh đủ chưa? Đó là lúc anh nhìn ADX. Nếu nó CAO HƠN 25 và bắt đầu
tăng thì giá đang trong trạng thái trending mạnh. Khi nào ADX còn > 25 thì
giá còn trend. Những điều tôi vừa nói trên đều là lý thuyết . Vì sau khi hai Q
xanh đỏ tách ra rồi thì nó không còn quan trọng nữa, vì trend đã hiện rỏ, hay
chính xác hơn rằng Bear Bull đã xuất hiện. Nhiệm vụ hiện tại của anh là ngã
theo con nào. Sau khi bắt được trend direction thì vấn đề còn lại là đo cường
độ của nó. Đó là lúc xài ADX. Thành công khi xài ADX trading system là cái uyển
chuyển của đường ADX đó. Giá, từ lúc đó trở đi, sẽ lên xuống nhẹ nhàng, những
vẫn có 1 nét của trending khi được đo qua support/resistance line. Nói cách
khác là giá có thể lên/xuống nhưng không gãy S/R lines. Q xanh đỏ cũng sẽ có
lúc bung ra, lúc khép lại. Nhưng RẤT ÍT KHI đan vào nhau như lúc trước. Song
song với cái đó thì ADX sẽ giao động ở lằn mức >25 <70. Kỹ thuật trading
ADX là lúc này. Anh phải bỏ tiền bạc và thời gian để thâu thập kinh nghiệm với
nó khi nó nằm ở hai cực này. Trên trang web, với những giới hạn của nó, tôi không
thể nói hết từng trường hợp của nó. Nhưng có thể nói rằng ADX trading rất huyền
diệu SAU KHI TREND XUẤT HIỆN. Trước đó thì nó hay đưa signal lung tung
lém.
Tôi tính post cái chart lên, nhưng thấy cái
chart bác nên lấy xài luôn. Dầu gì nó cũng update hơn chart của tôi, vì tôi xài
US futures. Trong chart, tôi thấy bác xài DMI, setting 14 days. Bác nên đổi nó
lại 7 cho chính xác hơn. Lý do là bác thuộc về swing trade, chứ không phải là
position trade. Cái thứ nhì là DMI là một TREND STRENGTH indicator. Trend
strength là sức mạnh của trend. Sức mạnh chỉ có SAU KHI trend được confirm.
Trong trường hợp này trend được confirm rồi. Sao tôi biết? Tại vì ADX là 29
(cai' lằn màu vàng ấy). Nếu bác set 7 thì bác sẽ thấy rằng short-term của down
trend còn mạnh hơn 29 nhiều.
Trend nó có một đặc tính. Đặc tính đó trong
tiếng Anh người ta gọi là INERTIA. Không biết tiếng Việt dịch ra là gì. Có
nghĩa là khi nó chịu chạy rồi thì nó sẽ RẤT DỂ CHẠY TIẾP THEO HƯỞNG ĐÃ ĐỊNH.
Trừ khi có cái gì làm nó xoay chiều. Và cái định nghĩa (indicator) xoay chiều
của trend là gì? Là khi sức mạnh của nó giảm. Sức mạnh của nó được đo bằng ADX.
Cho nên trừ khi ADX (setting 7 days) xuống dưới 20, và xoay chiều đi lên lại
thì bác mới dám khẳng định rằng SÁT XUẤT GOLD lên từ đó sẽ cao hơn hiện tại.
Chứ còn bây giờ chỉ nhìn vào cái double bottom để đoán rằng gold rebound thì
sát xuất rất thấp. Tôi xài chữ SÁT XUẤT tại vì chuyện gì cũng có thể xảy ra.
Biết đâu sáng mai, US hour gold chạy một lèo lên luôn 900 thì sao? Nhưng tôi
biết rằng sát xuất đó sẽ rất hiếm, nếu được dựa vào TREND STRENGTH DMI
indicator. TA có rất nhiều indicator. Mỗi một cái là một cái nhìn từ một hướng
khác của giá. Biết cách xài từng chỉ số một là một nghệ thuật cần được trau dồi
mỗi ngày. Ở đây tôi chỉ nói về cái nhìn rất đơn giản của ADX w/ time frame là 7
day, trong một strong trending gold market. Cho nên chỉ cần liếc qua một cái là
biết thằng em này với một sát xuất xoay chiều khá thấp thì bác nên dừng lại mà
suy nghĩ thêm. Bác có thể xài thêm 2 indicators nữa để confirm cái DMI. Thông
thường thì cần 3 chỉ số mới chính xác.
Ở đây chúng ta chỉ bàn về TA thuần túy. Dĩ
nhiên sáng mai có news gì đặt biệt thì TA coi như xong. Nhưng nếu không có gì
đặt biệt thì sát xuất hiện tại là như thế.
Khả năng phá vỡ 1070 sắc xuất có cao
không? Dùng chỉ số gì của PTKT để có thể dự báo được khả năng này?
Khi market mà đang trend như thế, anh
xài chỉ số Momentum và +DI/-DI. Hai cái DI này. Một cái là đo lực mua; cái kia
là đo lực bán. Nếu nó vừa vượt khỏi điểm resistance line (1070) và +DI chỉ vừa
tách ra khỏi -DI thì đó là một strong buying signal. Strong là vì buying
pressure lúc đó chỉ mới khởi đầu thôi. Nó còn nhiều xác xuất đi lên. Ngược lại,
nếu nó đã đi xa rồi thì coi chừng. Break out có thể biến thành bear trap.
Cách xài ADX để xác định TOP & BOTTOM
Try it:
1)ADX is below 20 - USE OSCILLATOR BASED
SYSTEM(STOCHASTIC ETC.)
2)ADX is above 30 - USE TREND FOLLOWING
SYSTEM(MACD ETC.)
3)ADX is at 45 or above it - Be in trade
with strict stoploss.
4)ADX IS RISING FROM LEVEL BELOW 18 AND
THEN GOING ABOVE 23 - USE TREND FOLLOWING SYSTEM
5)ADX DECLINING FROM LEVEL ABOVE 30 AND
THEN GOING BELOW 27 - USE OSCILLATOR BASED SYSTEM
Trading technique with RSI
Anyway, khi anh đang "loạn chưởng"
về hướng đi của vật gì, việc đầu tiên là put it in a larger time frame để tìm
kẻ hở của nó. Tại vì nếu on a daily timeframe mà nó không hiện ra, more likely
than not, it will show up in a different time frame. Đơn giản thế thui. Khi
thấy được kẻ hở đó rồi thì việc anh binh bài sẽ dể hơn nhiều. That's T/A 101.
Cho nên nếu anh lôi cái chart của GOLD ra mà xem on a weekly chart, anh sẽ thấy
rằng gold có cái huge NEGATIVE divergece. Cái divergence này khó mà cho phép
gold đi xa. Anh xài cái RSI để tìm momentum trong cái bounce vừa qua (last
week) thì sẽ thấy rằng đó chỉ là a dead cat bounce (*) mà thui. Điểm chính yếu
của cái chart phía dưới là lằn RSI màu xanh (blue). Gold sẽ 1) hit the white
line then fall back or 2) hit the yellow line w/ a down arrow then falls back
down. Khi nào nó qua được hai lằn đó thì anh mới nghĩ đến chuyện LONG. Bằng
không thì ngồi ngoài canh me short. Anh chắc có nghe giai thoại trên đây về các
cao thủ T/A xài RSI để trade mà không cần nhìn PRICE CHART chứ? Yeah...cái
chart của gold bi giờ đang trong trường hợp đó đóa. Nghĩa là nhìn sức mạnh của
RSI mà trade thì dể đoán hơn giá gold thật sự bên ngoài. Tôi thì không trade
gold, mà nếu có trade thì tôi sẽ đợi a BETTER & CLEAR picture hơn hiện tại.
Chứ còn bi giờ nhảy ra nhảy vô thì cũng giống đánh lô tô thui.
Ngoài ra PRICE FORMATION hiện tại cho anh biết
rằng rất có thể anh sẽ trade sideway chừng 1, 2 tuần nữa để market works out
the bearish momentum (RSI tăng tí) rồi selling sẽ resume. Nếu hiện tượng đó xảy
ra thì cái lằn support màu blue ấy (kijun-sen) sẽ gãy trước khi selling bắt
đầu. Trong Ichimoku thì lằn Kijun-sen là 1 trong những lằn support cứng nhất,
và cũng tượng trưng cho 1 strong trending market. Khi nó gãy thì coi chừng.
Price sẽ không là 1 soft landing như các lằn khác. Đại khái vậy đi nhé.
Trading technique with MACD
By the way, sẵn anh ở đây cho tui hỏi
luôn : cái MACD có giao dịch trong một range nhất định nào không anh ? Thí dụ
cái RSI thì move within cái scale từ 1-100, quá mức 70 thi coi như overbought,
under 30 thì oversold. Cái MACD tui thấy sách chỉ nói "overbought
condition is present when lines are too far above the zero line, oversold thì
ngược lại. Ý tui muôn hỏi "far above" hay "far below" là xa
cỡ bi nhiêu, có con số maximum nào ko để mình so sánh . Xin cám ơn.
Câu hỏi này khá hay đóa. Tôi không có câu trả
lời. Vì tôi chưa bao giờ nghỉ như anh, mặc dầu đây là chỉ số ruột của tôi. Nói
ngắn gọn thì như thế này. Khi anh thấy nó lên cao quá (so với lúc trước) thì
đừng nên TRADE. Có nghĩa là đừng vội short vì nghĩ rằng nó bị overbought. Ngược
lại, nếu nó drop quá sâu cũng thế. Đừng nhảy vào chơi tình catch the fallling
knife. Tôi chơi kiểu đó bị đứt tay cả chục lần rồi. Cho nên anh đừng chơi dại.
Điểm để trade MACD tốt nhất là khi nó lăn tăn ở vùng zero line. Sát xuất thắng
tại đó rất cao. Nhất là khi trước đó đã có một cái trend hiển hiện ra.
Lý thuyết là khi MACD fast đi từ dưới lên
và cắt MACD slow và trong vùng <0 thì là buy
Không hẳn như thế. Cá nhân tôi thì thấy rằng
buy/selling signal chính xác nhất của MACD là khi nó crossover gần gần lằn zero
line. Cắt xa quá ở hai vùng trên và dưới zero line thường có nghĩa là giá chỉ
dừng lại chút thôi. Mấy cái signal loại này không đáng tin.
MACD có thể dùng để đo sức mạnh của trend
giống ADX ko? Ví dụ như MACD cross zeroline và tăng mạnh có thể coi là điểm bắt
đầu của 1 trend mới ko, hay MACD > 0 nhiều có thể coi là trend đang mạnh
ko?
Anh có thể coi nó giống giống như là ADX,
NHƯNG không thể xài nó để thế ADX vì MACD thật ra là một MOMENTUM indicator.
Momentum indicator thường đi TRƯỚC GIÁ. Đó là tại sao traders rất thích xài nó
để tiên đoán giá. Còn ADX thì khác. Nó là một chỉ số phản ảnh trực tiếp vào
giá, chứ không tiên đoán về sức mạnh của giá. Khi giá đạt đến một mức nào đó,
người ta muốn biết hiện thời trend của giá MẠNH hay yếu thì người ta xài ADX.
Và xài nó rất đơn giản bằng cách coi giá trị nó hiện thời là bao nhiêu. Nếu ADX
>/= 20 thì trend coi như là mạnh. Trong khi đó, cách xài MACD thì lại đi
kiếm divergence giữa giá và momentum để tiên đoán hướng đi sắp tới của
giá.
Anh Vietcurrency ơi cho em hỏi sao anh là
dùng MACD(6,13,5) mà không dùng MACD(26,12,9). Mỗi cặp tiền mình dùng thông số
khác nhau hay là do formation mà mình sử dụng thông số thích hợp. Với lại cái
formtation mà anh vẽ là do kinh nghiệm hay là do sẽ hình thành formation đó. Em
hỏng biết làm sao để có thể nhìn dzô là biết được dạng nào chắc phải có kinh
nghiệm vẽ chart thường xuyên thí mới thấy phải không anh?
MACD (12, 26, 9) là các chỉ số default của
MACD mà phần lớn ai cũng xài. Tuy nhiên, nếu muốn đo lượng độ nhạy cảm
(sensitivity) của MACD trong giá, hầu có thể tìm ra một early divergence thì
bạn có thể thay đổi cái time frame. Tuy nhiên, điều nên nhớ là time fram càng
ngắn thì độ chính xác càng giảm. Tôi thường set up hai cái MACD. Một cái với
time frame ngắn hạn, và một cái với default time frame để coi cái khác biệt
giữa hai cái MACD với nhau. Nếu nó không có sự khác biệt, và longer time frame
MACD confirms w/ the short time frame thì đó là một buying signal trong MACD
trading technique của tôi.
Formation recognition là một sự quen mắt. Muốn
có cái đó, bạn phải tập vẽ chart cho nhiều. Chart mới đầu nhìn vào sẽ rất lộn
xộn, không nhận ra gì là gì đâu. Tuy nhiên, nếu nhìn quen mắt thì các formation
sẽ lộ dần ra thôi. Cái đó chỉ có khi bạn chịu khó thực hành, hay là có người vẽ
sẵn để bạn xem. Dần dần nó sẽ thấm vào thì bạn mới tự thấy được.
VCC, cám ơn anh nhiều. Tui nghiền hôm qua
nhưng vẫn chưa ngẫm ra được ý anh nói "lăn tăn ở vùng zero line" là
sao. Mạn phép post cái hình này lên anh coi giùm "lăn tăn vùng zero
line" hiểu như thế nào thì đúng.
Đây là vùng lăn tăng gần cái zero line đóa. Dĩ
nhiên anh cần thêm một số dữ kiện nữa mới trade qua hình thức này được. Chứ
không phải cứ gặp nó là nhào vô trade đại. Ở đây tôi chỉ nói đến cách xài MACD
có hiệu quả hơn thui.
18.10.2010
Hình dưới là cái histogram của MACD. Basically, nó là MACD
histogram, nhưng thay vì xài MACD lines thì bác chỉ xài histogram thôi.
Histogram này khá chính xác và rất đơn giản. Bác set hai cái histogram. Một cái
với default parameters (12, 26, 9). Còn cái kia là phân nửa của cái trước. Cứ
mỗi lần histogram đổi màu thì đó là 1 signal. Dĩ nhiên không phải cứ thấy đổi
màu là trade, nhưng nguyên lý là cứ hể nó đổi màu thì đó là 1 sự thay đổi của
giá. Điều nên lưu ý là cái chiều cao của các histogram bars. Càng cao hoặc càng
sâu thì khi đổi, sự chính xác càng tăng. Các bars thấp thấp hơn thì ít chính
xác bằng.
Đó là điều thứ nhất. Điều thứ hai là nếu bác
nhìn chiều cao hay độ sâu của từng cái bar. Nếu nó giảm đi chiều sâu thì đó có
thể xem rằng momentum đã yếu. Từ trên cao xuống cũng thế. Nếu nó giảm độ cao
thì bác nên sửa soạn. Khi nó cross over (thay đổi màu) thì đó là a truê signal.
Again, chiêu này khá đơn giản nhưng cái khó là cố kìm mình đừng ham trade.
Trade khi có signal từ nó mà thôi. Bác học chiêu này từ đây cho đến cuối năm
đi. Bảo đảm bác sẽ lấy lại ít gì cũng bằng tiền học phí đấy.
Tôi biết anh chưa rỏ những gì tôi nói bên trên, nên tôi vẽ
lại cho anh rỏ. Anh có thể gọi nó trending market (giai đoạn dể trade), hay là
1 danh từ nào khác cũng không sao. Điểm chính là anh phải hiểu cái concept này.
Tôi lấy thằng em EURUSD làm thí dụ. Anh nhìn bên dưới sẽ thấy rằng EURUSD đang
trong hai thể khá lưỡng lự. Đó là giá đang nằm ở tại INFLECTION POINT.
Inflection point có nghĩa là điểm đảo chiều. Nhưng đây là 1 very strongly
trending pair, thành ra chuyện nó đảo chiều ngay không có đâu. Khi giá nằm ở 1
mức 45 degree angle kiểu đó, formation đổi chiều thường mang một roll over
formation (tạm dịch là hình cái đồi). Tuy nhiên, hiện tại thì là inflection
point. Tại sao gọi là inflection point? Tại vì giá ở hiện tại đang phân vân. Nó
có gồm 2 divergence embedded trong đó: Hidden Divergence & Negative divergence.
Hidden = bullish; Negative = bearish. Cái trigger point của nó sẽ là cái lằn
màu đỏ của MACD. Khi lằn đó cross qua cái lằn trắng thì đó mới là a trading
signal (long side), hay khi nó đâm sâu xuống luôn qua khỏi lần zero line thì đó
mới là a trading signal (short side). Sau khi 1 trong hai hiện tượng này xảy ra
rồi thì trading, long or short, is extremely EASY trong cặp tiền này. Hiện giờ
thì nó chỉ bobbing up down tí xíu thui. The real $$ is made AFTER THE SIGNAL is
generated. Cho nên nếu anh là thằng ku rookie nào, anh vô tình lọt vào lúc
signal đã ra, và anh đi đúng thì trading sẽ tự nhiên dể quá. Người sống lâu
trong nghề. Nó lựa cái khúc đó để trade, chứ không phải lôi 1 đống indicators
ra DÁN VÀO CHART để kiếm cái trade. Đó gọi là forced trades. And forced trades,
just as the name implies, are not trades based on market trend.
Đọc xong khúc này anh có thể hỏi tôi rằng. Vậy
theo anh thì nên làm gì? Câu trả lời là anh muốn lượm bạc cắc vài chục pips,
hay anh muốn "bag the whole elephant"? Nếu anh muốn bag the elephant
thì anh đợi. Còn anh muốn lượm bạc lẽ thì anh nên xài 1 hour chart. 1-hour
chart của nó có những lúc khá bullish. Nhưng tôi nói trước. Chơi trò lượm bạc
lẽ trước 1 MAJOR SETUP kiểu này traders gọi là PICKING A DIME IN FRONT OF A
BULLDOZER. Dime là 10 xu. 1 số tiền rất nhỏ. Bulldozer là xe ủi đất có cái càng
thật lớn phía trước. Anh cuối xuống lượm 10 cents. Thằng ku lái xe không
thấy....well...you know what happen next? Yeah....it's not a pleasure to know
what happen next, man. Trust me. Been there...done thật.
4. MARKET BREATH indicators: Volume, AD
lines...
Market Breadth Indicators là những chỉ số chuyên đo hướng đi
và sức mạnh của thị trường nói chung. Đây không phải là các chỉ số dùng cho
từng stock một. Đây là chỉ số dành cho các market indices, chẳng hạn như chỉ số
Dow Jones, Nasdaq Composite, SP500, hay là VNI của Việt Nam. Phần lớn các
chuyên gia phân tích nhà nghề thường bắt đầu bằng các chỉ số này. Sau đó, họ
mới lần mò xuống các chỉ số khác, chẳng hạn như Mommentum Indicators và Trend
Indicators. Technicians thường ví von rằng. Thị trường là một con sông. Con
sông đó chuyên chở các ghe thuyền. Sông thì có thủy triều lên xuống, nước lớn
nước ròng. Market cũng thế. Cho nên việc đầu tiên trong vấn đề phân tích là tìm
hiểu HIỆN TRẠNG của dòng sông đó. Nó hiện giờ ra sao? Thuỷ triều đang tăng hay
giảm? Vì thủy triều mà rút thì thuyền sẽ đi theo. Muốn lội ngược dòng rất khó.
Người khôn ít ai dám lội ngược dòng. A SMART TRADER cũng thế. Đây là một trong
những lảnh vực rất quan trọng khi phân tích thị trường, nhưng rất ít ai để ý.
Trong phần này chúng ta sẽ đi qua một số chỉ
số căn bản mà các bạn sẽ thấy khi đọc những bài phân tích về hướng đi của thị
trường tài chánh, đặc biệt là chứng khoán. Phần còn lại sẽ nằm trong quyển sách
sẽ phát hành vào cuối năm nay. Loại chỉ số này hầu hết đều dựa vào volume (tổng
số lượng) của stocks được mua bán trong thị trường thành ra thị trường chứng
khoán là nơi nó được áp dụng nhiều nhất so với các thị trường khác như currency
chẳng hạn.
Đây là những chỉ số chuyên về dò tìm HƯỚNG ĐI
& SỨC MẠNH của trend. Trend là một hiện tượng khi giá (price) đi lên hay
xuống. Trend không phải là HƯỚNG ĐI, mà chỉ là CHỊU ĐI. Tạm gọi là "chịu
đi" tại vì phần đông (70-80%) giá thường nằm vòng vòng trong một vùng nào
đó thôi, thí dụ như là giữa hai điểm 60-70. Khi nằm trong khu vực này thì giá
KHÔNG CÓ TREND. Giá chỉ trend thật sự khi nó ra khỏi vùng này. Tuy nhiên, đi
lên hay đi xuống là một chuyện khác. Môn học TA có nhiều chỉ số để dò la trend.
Trong trading không gì quan trọng bằng trend. Điều traders muốn biết nhất, trên
tất cả mọi điều về stocks, hay currency là KHI NÀO nó bắt đầu trend. Nếu nắm
được câu trả lời thì đó là nguyện vọng của mổi trader trong cuộc chơi. Trong
tất cả thị trường tài chánh,o tt nào quan trọng hóa trending bằng currency.
Ví dụ: các chỉ số về volume, advance / decline line…
Hôm nay VNi tăng nhẹ trong cái vùng mà
bác VC đã nói, Khối lượng giao dịch lại rất thấp. Anh VC và các bác có thể giải
thích và liên hệ đến ảnh hưởng của nó đến giai đoạn tới thế nào được không ạ?
Nếu giả sử khối lượng giao dịch trong 1-2 ngày tới mà tăng đột biến thì đó có
phải là báo hiệu cho 1 chu kỳ tăng giá mới không ạ? Em cảm ơn anh VC và các
bác!
Volume là cánh tay trái của giá. Thiếu
nó thì bài phân tích sẽ có nhiều kẻ hở. Người ta coi volume như một cái gì dùng
để xác định giá. Giá lên mà volume lèo tèo ở dưới thì đó không được xem trọng
lắm. Volume giúp người ta xác định giá và xác định lòng tin tưởng của người đầu
tư. Nó làm cho người khác thấy rỏ tâm tư của kẻ trong cuộc chơi. Anh thích mua
stock XYZ @ 50/share lắm phải không? Nếu anh thật sự thích thì anh nên hành
động đi. Và hành động của anh sẽ biểu hiện trong volume của stock XYZ. Đó là lý
thuyết phía sau chỉ số volume.
Riêng về câu hỏi của anh thì thế
này...Nếu một mai volume tăng thì đó là một dấu hiệu tốt. Nó cho anh biết
investors đang quay trở lại thị trường. Nhưng volume không phải là
một DIRECTIONAL INDICATOR. Nó không phải là một chỉ số chỉ hướng. Nó chỉ cho
biết tâm tình của người investors thôi. Muốn cho thị trường tốt hơn anh phải có
giá. Chính xác hơn là HƯỚNG ĐI của giá. Nếu một mai volume tăng, và anh có một
Candlestick formation nào đó thì đó mới thật sự là một buy signal.
Nhưng volume tăng cũng chưa có nghĩa là
TIỀN ĐANG CHẢY VÀO. Volume tăng mà GIÁ CŨNG PHẢI TĂNG luôn thì mới gọi là luồng
tiền đang chảy vào. Ngoài ra, anh còn phải đặt thêm điều kiện chẳng hạn như là
hiện tượng này đã xảy ra bao lâu? Xảy ra khi nào? Câu hỏi "bao lâu"
để xác định rằng sự kiện đang xảy ra (tiền in/out) là một hiện tượng có thật,
chứ không phải là chỉ một sự kiện ngẫu nhiên của một ngày nào đó. Thông thường
thời gian để xác định là 14 ngày. Vì đó là con số default trên các indicators,
và cũng có nghĩa là hai tuần. Trong hai tuần đó anh không cần phải tăng mỗi
ngày, nhưng nếu anh xài cái VOLUME MOVING AVERAGE mà thấy số lượng volume tăng
lên song song với giá thì đó là dấu hiệu tiền đang từ từ chảy vào. Nói
chung là anh muốn biết SECTORS, not stocks, NÀO ĐANG THU HÚT SỐ LƯỢNG TIỀN chứ
không phải là cổ phiếu nào đang thu hút. Phương pháp này là một MACRO VIEW của
thị trường, chứ không phải là một MICRO VIEW về stocks. Sau khi anh định được
sectors nào đang thu hút lượng tiền vào thì lúc đó anh mới lần mò đi kiếm từng
stock một. Mà khi anh kiếm được sector nào rồi thì một phần lớn của câu hỏi đã
được trả lời xong.
Giá là tất cả. Nếu volume tăng mà giá giảm thì
đó là dấu hiệu tiền đang chảy ra. Lượng tiền được định nghĩa qua hai thứ:
Volume & Price. Cả hai phải đi song song. Một là cùng lên hết; hai là cùng
xuống hết mới có thể kết luận được.
Vietcurrency: "Trong thị trường chứng
khoán, lực mua và bán thường được biểu hiện qua con số tổng số lượng của các cổ
phần được trao đổi hằng ngày (daily total volume). Traders suy luận rằng nếu
sức mạnh của thị trường vào ngày nào đó được coi là mạnh thì tổng số lượng
(total volume) của các cổ phần trao đổi trong ngày đó phải gia tăng. Sự gia
tăng của tổng số cổ phần của một ngày thị trường lên được tượng trưng bằng chỉ
số Accumulation. Có nghĩa là nếu ngày đó thị trường lên và tổng số lượng cổ
phần (total volume) của ngày đó cũng tăng theo thì đó là một điều tốt. Và,
ngược lại, nếu tổng số cổ phần lại đi xuống trong khi thị trường lại đi lên là
một điều đáng ngại, vì nó nói lên sự kiện người ta không dám mua mạnh tay vào
ngày thị trường lên. Và có thể rằng người ta chỉ mua các stocks lớn nằm trong
index nên thị trường vì đó mà lên, trong khi thực tế thì thị trường đã có dấu
hiệu rạn nứt bên trong. Đó thường là dấu hiệu của một hướng đi lên (up trend)
sẽ yếu dần. Ngược lại, nếu trong một ngày thị trường xuống mà tổng số lượng của
ngày lại tăng, thì đó cũng là một điều đáng ngại. Điều này cho biết rằng người
ta sẽ còn bán thêm nữa vào những ngày sắp tới, và đây có thể chỉ là giai đoạn
đầu của hướng đi xuống (down trend). Đó là lực bán, hay còn gọi là
Distribution.
Cách xài chỉ số này, cũng như hầu hết tất cả
các chỉ số TA, là dò tìm sự khác biệt giữa hướng đi của giá (price) và hướng đi
của chỉ số. Khi có sự khác biệt giữa hai giá và chỉ số thì nên lưu ý, vì sức
mạnh của hướng đi hiện tại của giá (price) đang giảm dần. Chỉ số này được khám
phá ra bởi ông Marc Chaikin."
Khi có 1 up trend sau đó nó đi xuống, làm
thế nào để xác định xem nó xuống hẳn hay là sẽ lên.
This is a man's game. This is when boys become
men....and men become LEGENDS
Bài học đầu tiên của trading là FOLLOW THE
MARKET, chứ không phải FORECAST THE MARKET. Thành ra, khi anh thấy trend
correct thì việc đầu tiên là anh lôi Fibonnacci ra mà đo. Song song với cái đó
là các chỉ số momentum, trending indicators khác. Khi thấy nó diễn tiến theo ý
của anh thì lúc đó anh đợi một buying/selling signal để nhảy vào. Và signal đó
(đối với tôi) là một candlestick formation. Anh có thể xài candlestick formation
để kiếm điểm xoay chiều của thị truờng.
Tôi ít khi xài MACD để phát hiện xu hướng giảm
và tăng của giá. Tôi chỉ xài nó để kiếm divergence trong giá và MACD. Riêng về
chuyện trend lên xuống thì tôi xài Moving Average. Nếu giá nằm trên moving
average thì ok. Nằm dưới là coi chừng. Song song với cái đó, tôi dò ADX để kiếm
sức mạnh của trend hiện tại, xem nó ra sao. Mạnh hay yếu? Để xác định lại sự
kiện giá và Moving average. Tôi filter (gạn lọc) nó bằng cách đợi 3 đến 5 ngày
cho chắc ăn.
...nếu trend đủ mạnh thì có thể price sẽ
chỉ xuống ít và sau đó sẽ resume? Lúc đó thì dùng cái gì để xác định xem có nên
buy ko?
Khi giá lên lại để tiếp tục đi theo
trend thì anh cần coi hai điều: Volume (nếu là stocks), và REACTIONARY POINTS.
Reactionary points là điểm high/low trên charts nói lên tâm trạng của investors
trong khoảng thời gian ngắn vừa qua. Ở một down trend, thì reactionary points
thường là điểm counter-trend move (gọi điểm này là reactionary high). Ở một up
trend thì anh cần phải đợi nó clear a recent high để tránh a bear trap.
Market hôm nay đang rebound được chút ít. Đây
chỉ là một việc bình thường thôi. Oversold market thường sẽ có rebound. Cuối
tuần này là chỉ số unemployment của tháng Hai ra. Đây là một con số quan trọng
nhất của tháng. Market sẽ giao động mạnh, nếu con số này lộn xộn. Thêm vào đó
selling trong gần tuần qua cũng quá đủ cho nên bây giờ rebound thì cũng không
có gì đặc biệt. Điều đáng nói là nếu từ đây cho đến thứ 6 mà market bình yên.
US$ lên lại một phần của số điểm đã rớt (các bạn có thể xài Fibonnacci để dò
xét) và con số unemployment này không mạnh như người ta đoán thì selling sẽ
tiếp tục. Theo thiển ý của tôi thì trừ khi con số này thật là mạnh, ngoài tầm
tiên đoán của tất cả, và các chỉ số nhỏ bên trong cũng gần như thế thì đồng US$
mới có nhiều hy vọng. Cái selling mấy hôm nay không phải là một selling tầm
thường như một correction. Đó là một thay đổi toàn diện trong vấn đề risk và
phân lời.
Theo em thì VNI vẫn chưa xuống nhanh, vẫn
đang cầm cự, vì đang trong thời điểm đại hội cổ đông và chia cổ phiếu thưởng
nên chưa xuống ngay được. Qua giai đoạn này thì sẽ rớt mạnh.
Tôi không có đầu tư trong thị trường VN và
cũng không biết những qui định đặc thù của nó. Khi phân tích, tôi nhìn theo
chart. Chart nói sao tôi nói vậy. VNI có thể không xuống mạnh vì lý do đặc thù
nào đó, và tôi cũng đã nói là tuy nó có nhiều technical divergence trong thời
gian qua, nhưng nó vẫn tỉnh bơ. Thành ra, sự kiện hôm qua tuy có làm nó thiệt
hại nhiều trên phương diện TA, nhưng khoang hãy tin vội. Tôi đã phân tích nó
nhiều lần dựa vào divergence, nhưng chả thấy lần nào nó rớt cả. Có thể lần này
cũng thế.
Muốn xài Fibonnacci thì phải hiểu trend. Kiếm
cho được cái trend, xong rồi nếu anh muốn coi RETRACEMENT (stocks nhồi lên) thì
lấy Fibonnacci ra đo. Điểm chính là phải kiếm ra trend. Kiếm được trend rồi thì
đo mới chính xác. Nếu anh trade stocks thì Fibonnacci không chính xác lắm đâu.
Nhưng bên currency thì nó khá chính xác, nhất là các major trend.
VNI lên 26 điểm hôm thứ hai, rớt lại 11 pts
hôm thứ 3 và 13 pts hôm thứ 4. Như thế có nghĩa nó đã rớt hết lại số điểm đã
lên của thứ 2. Đó có nghĩa là một reversal của giá. Hơn thế nữa, selling và
buying thường phải có hiện tượng gọi là FOLLOW-THROUGH. Follow through có nghĩa
là nếu thị trường rớt một ngày thì đó chỉ là chuyện ngẫu nhiên, không tính.
Nhưng nếu nó rớt thêm một ngày sau đó thì nên coi chừng. Nếu thêm luôn một ngày
thứ 3 nữa thì đó là một hiện tượng mà người ta biết selling có momentum phía
sau, hay nói theo kiểu traders là selling has legs. Đó thường là selling sẽ
tiếp tục. Khởi đầu đi từ điểm 900 support của đầu tháng cho đến nay, VNI đã có
một cái rebound khá mạnh. Có thể nói là mạnh hơn dự đoán lúc ban dầu nhiều. Lúc
đầu tôi nghĩa là chừng 1000-1030 là cao. Nhưng nó đi xa thêm hơn 30 điểm nữa.
Nếu nhìn lên chart, các bạn sẽ thấy các điểm mà chúng ta đã từng bàn thảo tại
đây đều là các điểm support và thị trường có thể dừng chân.
Nhìn xa thêm tí nữa ở chart phía dưới. Hai lực
buying và selling hiện đang ngang nhau (+DI/- DI). Hai chỉ số đó sắp đan vào
nhau--một hiện tượng trend sắp đổi chiều và kỳ này có thể đổi chiều đi lên nếu
+DI chỉ chạm -DI và bung lên lại. Trong market hiện tại thì cái này rất có thể.
Tuy nhiên, MACD vẫn còn nằm dưới lằn ranh zero. Đó là một bearish sign cho thị
trường. Tuy nhiên, đó cũng có thể là dấu hiệu market sẽ dừng lại để lấy sức.
Tại vì trong 100 lần mà tôi thấy dấu hiệu này của MACD là 99 lần market luôn
dừng chân. Đây là cửa ngỏ sinh tử để chuyển mình từ một market này sang một
market khác. Trong trường hợp này là từ một down trend market sang một up trend
market. Và các chú bears của thị trường không dể để lằn MACD xuyên qua zero
line một cách dể dàng đâu. Thường thì sau khi nó rebound và khi nó về gần lại
lằn zero line thì nó lại dip xuống một chút. Song song với cái dip của MACD là
giá pullback. Tuy nhiên, nếu đây chỉ là một pullback thì MACD sẽ set a HIGHER
LOW so với điểm low lúc trước @900 và từ đó lên lại. Lần này nó sẽ cắt qua lằn
zero line luôn. Lúc đó market sẽ rebound khá mạnh. Hiện tượng đó khi nào xảy ra
thì không biết được, nhưng khi nó xảy ra thì lúc đó giai đoạn pullback này sẽ
kết thúc. Với hiện tượng của 3 hôm nay kể từ đầu tuần thì market đang có dấu
hiệu pullback nhiều hơn là một dấu hiệu tiếp tục đi lên.
Hôm nay cũng không có gì đặc biệt ngoài
sự kiện thị trường có cái gọi là FOLLOW THROUGH của cái sell off ngày hôm qua.
Đây là một điều traders/investors nên lưu ý. Lý do là vì đó là một xác định
trong lòng người ta. Buying/Selling gì cũng vậy luôn phải có confirmation (xác
định). Lý do mà US market hôm nay lên làm cho ai cũng thở phào nhẹ nhỏm là vì
cai sell off 220 pts ngày hôm qua không có follow through. Cái hôm nó xuống 500
pts cũng thế. Ngày hôm sau nó dừng lại thở. Hiện tượng đó làm technicals bớt
ngại. VNI thì khác. Hôm qua xuống 44 pts. Hôm nay 48 pts. Nếu ngày mai thêm
40's pts nữa thì đó là 3- crow formation. Một bearish formation trên chart.
Cũng giống như hôm qua, selling volume tăng khá mạnh. Nếu nhìn SỐ CỐ PHẦN XUỐNG
so với SỐ CỔ PHẦN ĐỨNG YÊN và SỐ CỔ PHẦN LÊN, người ta sẽ thấy một bearish
market rất rỏ rệt. Các chỉ số đó traders gọi là MARKET BREADTH. Đó là sức mạnh
tiềm ẩn trong một bull market và bear market. VNI hôm nay rớt đậm, mang theo
một breadth rất bearish.
Trên chart, nó có hai cái gaps nhỏ. Trong TA
có câu: Gaps are made to be filled (gaps = lổ hổng thường phải được lấp lại).
Hai cái gaps đó nằm phía trên vùng 38% Fibonnacci retracement. Đó cũng là vùng
đất support của một strong up trend trên chart. VNI có một trend quá mạnh trong
thời gian qua. Nếu nó pullback trong tương lai thì có lẽ đây là điểm dừng chân
của nó. Tại đây cũng là vùng đất mà nó cần phải fill hai cái gaps này. MACD
cũng thế. Thường trong một correction thì nó sẽ về lại zero line và rebound.
Nếu nó về lại lằn zero line thì rất có thể VNI sẽ về lại vùng 38% và fill gaps.
Cũng như lần trước, tôi xin nhắc lại. Tôi chỉ
đọc những gì trên chart với những dữ kiện có thật không chối cải được. Nhưng
trên thực tế chúng ta chọn một trò chơi ác liệt để kiếm sống. Không bao giờ mọi
người đều vui hết. Có ít người vui, và lắm kẻ buồn. Hôm nay US market rebound
mạnh sau gần nữa ngày rớt. Một phần lớn của sự kiện hôm nay là do program
trading. Như có giải thích trong các posts trước. Program tradings là hệ thống
mua bán tự động của các big boys on the Street. Tuần lể này là tuần lể mà người
ta gọi là quadriple witching day. Quadriple = 4; Witch = phù thủy ( ý nói
market rất khó tiên đoán trong giai đoạn này). 4 có nghĩa là 4 loại Derivatives
cùng hết hạn một lượt vào thứ 6 này. Khi derivatives gần hết hạn, trading desks
thường chơi nhiều trò lạ lùng để giành ưu thế trong ngày settlement. Đó là tại
sao trong vòng chỉ 2 tiếng, từ 10 sáng đến 12 trưa, chỉ số Dow swing gần 200
điểm. Bạn trade lâu trong thị trường này ban sẽ biết đó là dấu chân của các đại
bàng đang "dứt điểm" nhau qua các futures contracts của chỉ số SP
500. SP 500 là một market-cap weight index. Sự kiện market xoay chiều hôm nay
chỉ đơn thuần là các chỉ số của thị trường mà thôi. Phần lớn các stocks không
lên bao nhiêu. Lý do là bao nhiêu tiền đều đổ vào khoảng 100 công ty lớn nhất
trong 500 công ty số một của thị trường Hoa Kỳ.
Lý do mà tôi phải lòng vòng giải thích
là vì nhiều khi market lên, nhưng thật ra nó không có lên. Thấy vậy chứ không
phải vậy. Thêm vào đó, hôm qua nó rớt 200; hôm nay lên được 57, hay khoảng 26%.
Theo định nghĩa thì đó là một dead cat bounce. Volume tuy có cao, nhưng đó là
do program trading mà ra. Trên chart thì ngoài sự kiện một oversold market, vẫn
chưa thấy gì là một reversal trong chỉ số này. Sub-prime mortgage là một vấn đề
nan giải hiện tại. Nó có thể kéo qua các thị trường khác. Một trong những thị
trường mà người ta đang sợ liên lụy là CDO (Collateral Debt Obligation). Một
hình thức đầu tư cực cao của bond market phần lớn chỉ dành cho các central
banks dùng để đầu tư hay các international institutions. Retail investors không
có mặt trong thị trường này. Và nó cũng là một trong những thị trường
Derivative lớn nhất thế giới.
Hôm nay VNI nhảy lên 1109 điểm (+ 44.24)
như vậy là đã bù lại cái rớt ngày hôm qua. Liệu hôm nay là ngày nên nhảy vào
hay là thời điểm rút ra để bảo toàn vốn? Câu hỏi không dễ trả lời. Bác VC có
thể cho vài nhận xét được k?
Hồi tôi mới vào nghề, sư phụ tôi có nói một
câu như thế này: DON'T TELL ME WHAT TO BUY, TELL ME WHEN TO BUY. Đại ý của câu
nói đó là Đừng nói cho tôi biết nên mua cái gì ( vì đó là việc dể làm), mà hãy
nó cho tôi biết LÚC NÀO nên mua. Timing là một điều hầu như không bao giờ làm
được. Thành ra, người ta tự chọn cho mình một điểm ăn thua.
Còn về chuyện technical của thị trường
thì mấy hôm nay không phải là lần đầu tiên mà tôi bearish với nó. Tôi đã
bearish với nó từ hồi đầu năm lận. Như anh đã thấy, nó tiếp tục đi hoài gần 3
tháng nay. Tuy nhiên, mỗi ngày qua thì vết nứt trên thị trường càng rỏ hơn. Cái
đó có lẽ một ngày nào đó nó sẽ thành sự thật. Sự kiện hôm nay nó rebound lại 44
điểm không quan trọng lắm đâu. Quan trọng là thứ Hai tuần sau. Nếu nó có một
follow through thì lúc đó mới có hy vọng hơn. Điểm thứ nhì là thí dụ nó có lên
lại RETESTING điểm high của nó cách đây vài ngày thì SÁT XUẤT của một new
high là bao cao? Anh nghĩ thế nào về sự kiện này. Trading is a game of
probability. Nếu anh cân nhắc cái sát xuất của một new high và SỐ TIỀN ANH có thể
làm được khi nó hit or retest new high là bao nhiêu? Đem cái đó so sánh với cái
sát xuất thua lổ nếu thị trường vẫn còn đi xuống trong tương lai. Đó mới là
điểm quan trọng. Market gyrations from day to day không làm anh giàu hơn bao
nhiêu trong thị trường chứng khoán. So với currency market. Anh chỉ make
serious money trong thị trường chứng khoán nếu anh nó ôm nó lâu (long term),
còn short term thì không nhiều lắm đâu. Đơn giản vì đó không phải là một thị
trường leverage như currency.
Chào anh VC, anh cho em hỏi 1 chút xíu là
khối lượng và giá trị giao dịch tăng lên trong xu hướng giá giảm thì có ảnh
hưởng đến mức độ biến động của đồ thị không?
Cái đó còn tùy theo ở chỗ nào trên
chart. Nếu hiện tượng này xảy ra gần support và trend vẫn còn up, thì đó có thể
gọi là một dấu hiệu khả quan. Index, stock có thể đang trên đường phục hồi, và
cái selling vừa qua chỉ là một correction nhẹ nhẹ. Ngược lại, nếu trước đó là
một down trend khá mạnh, và hiện tượng này xảy ra. Cái đó nhiều khi không quan
trọng lắm. Tại vì đó có thể chỉ là một phản ứng nhất thời của thị trường và của
một số người nghĩ là đó là cái đáy, và thị trường sẽ xoay chiều. Trong trường
hợp này anh phải cần thời gian để xem xét lại. Một ngày không đủ đưa đến kết
luận. Đó là lý do tại sao trong một bài phân tích tại đây khi chỉ số VNI lên
lại 40 sau khi nó rớt 44 ngày trước đó tôi có nói là cái đó không có quan trọng
lắm. Và nếu là tôi thì tôi sẽ sell ngay ngày đó vì đó là một up day dể bán. One
day doesn't maket a trend. Traders thường nói thế. Cho nên sau một thời gian
dài sụt giá; đột nhiên một hôm nó rebounce mạnh với số lượng volume khá cao.
Cái đó chỉ là một phản ứng tạm thời của một số người bên ngoài tiên đoán là thị
trường đã hit bottom. Tuy nhiên, chỉ vài hôm sau, hay có thể nó lên lại đến một
điểm nào đó thôi, và thường là điểm này không cao hơn điểm reactionary high, để
rồi tiếp tục rớt tiếp. Trend là một vật quan trọng nhất trong trading, và
traders luôn luôn kiếm nó. Lý do mà nó quan trọng là vì khi trend mà chịu chạy
rồi thì rất khó quay đầu. Nó cũng như chiếc xe lữa. Rất khó khởi hành, nhưng
khi nó đã set in motion ( chịu chạy) thì rất khó dừng chân. Chỉ có một thay đổi
trong KHÁI NIỆM của người đầu tư, hay là một thay đổi về cái nhìn trong KINH TẾ
thì mới có thể xoay đổi trend. Đó là tại sao cách đây một tháng về trước khi
CHINA tuyên bố lung tung và thị trường Hoa Kỳ rớt 500 điểm trong một ngày, tôi
đã có nói nhiều lần với anh em tại đây. Đó là dấu hiệu gió đã đổi chiều trên
Wall Street. Mãi cho đến bây giờ chỉ số Dow cũng chỉ lè tè phía dưới. Mặc dầu
rất nhiều fund managers ra tung hô về một viễn ảnh tốt đẹp về kinh tế, phân lời
v...v.
Trading là một mind game. Nó xuất phát
từ cái PERCEPTION ( khái niệm) của người trong cuộc chơi về giá trị của một vật
mà họ bỏ tiền ra mua. Anh phải biết món đồ mà chúng ta mua bán hằng ngày là một
món đồ cực mắc. Chúng ta không ai dể gì bỏ một số tiền 1/100 của số tiền bỏ vào
stock hay currency để đi mua sắm cho chính mình. Nhưng ngược lại, chúng ta đã
và đang đầu tư và chấp nhận thua một số tiền rất lớn hàng ngày trong thị trường
tài chánh. Muốn làm được việc đó chúng ta phải có một lòng tin, một khái niệm
về giá cả. Và dựa vào khái niệm đó để chúng ta mua bán hằng ngày. Khái niệm đó
có thể là đúng, và cũng có thể là sai. Chỉ có thị trường mới trả lời được thôi.
Và đó là tại sao chúng ta thắng thua mỗi ngày. Tuy nhiên, khi khái niệm đó được
thay đổi vì một sự kiện gì đó thì đó là lúc chúng ta nên ra ngoài để đợi thị
trường định giá lại, và cũng để chúng ta có thời giờ định nghĩa lại cái khái
niệm của mình về thị trường. Tôi đã từng nói tại đây trading là một
STORY-TELLING BUSINESS. Có nghĩa thị trường thường có một câu chuyện ăn khách
nhất. Muốn trade thành công anh phải hiểu câu chuyện hiện tại là gì? Ở đây tôi
không nói thị trường VN. Tôi chỉ nói currency và thị trường Mỹ thôi. Hiểu được
câu chuyện của thị trường thì anh đã đo được cơn sóng ngầm bên dưới của nó. Và
đó là lý do chính của mọi sự mua bán hằng ngày. Vì câu chuyện đó là điểm chính
của các sự giao động hằng ngày của thị trường. Giá cả cho dù giao động ra sao
cũng không đi ra khỏi cái tầm phản ứng của câu chuyện. Khi đạt đến đó rồi anh
mới xài TA để tìm điểm ra vào.
Ví dụ gần đây ở VN thì selling rất nhiều,
nhưng buying cũng không sụt giảm nhiều so với trước, đặc biệt là hôm nay khối
nhà đầu tư nước ngoài + tổ chức đầu tư bắt đầu mua lại rất nhiều -> có dấu
hiệu nào nhận biết là sẽ có xu hướng tăng (thời gian ngắn) hay vẫn tiếp tục
giảm tiếp?
Buying và selling mà bằng nhau và volume
lại tăng mạnh, nhưng Index lại không đi đâu ( lý do là buying = selling). Đó là
dấu hiệu traders gọi là CHURNING. Tôi không biết tiếng Việt gọi là gì. Thí dụ
của churning là trường hợp chiếc xe anh bị lún xình. Anh đạp ga mạnh, bánh xe
xoay thật nhanh, nhưng anh không đi đâu cả. Volume tăng mà index, hay giá không
lên là hiện tượng của INDECISION ( không quyết định). Nếu nó xảy ra ở dưới một
down trend thì đó là dấu hiệu của một trend sắp xoay chiều đi lên. Ngược lại,
nếu nó xảy ra ở một up trend thì đó là dấu hiệu của một trend xoay chiều sắp đi
xuống. Tại sao như thế? Khi người ta phân vân (market giao động mạnh) thì người
ta mua bán lung tung. Nhảy vô thì sợ. Ra ngoài ngồi thì tiếc. Market có nhiều
nét của một thị trường sắp chuyển động mạnh. Đó là lý thuyết. Ở thị trường VN
thì tôi không rỏ lắm. Lý do là các anh có cái luật T+3 (settlement) và 5% limit
cho nên có thể lập luận này không chính xác. Nhưng ở các thị trường khác, như
Mỹ chẳng hạn, là khi có dấu hiệu của churning thì đó là lúc volatility sắp
tăng. Traders như con thú đã hửi mùi máu. They'll get ready to move in for the
kill.
Bạn có thể giải thích thêm về
" NEW SELLING LEG của chỉ số VNI " khi volume giao dịch tăng ?
Volume có nghĩa là ý nghĩ của người ta trong
thị trường. Khi một thị trường đi xuống mà volume tăng thì đó có nghĩa là NHIỀU
người cùng bán so với người mua. Ngược lại, nếu VNI xuống mà volume ít thì có
thể là người ta không mua, và chỉ có ít người bán thôi. Volume là con dao hai
lưỡi. Khi thị trường lên mà volume lên = giá sẽ lên tiếp; Khi thị trường xuống
mà volume tăng = giá sẽ xuống tiếp.
Bước cơ bản nhất của TA. Đó là
trendline. Khi nó đi xuống thì giá stock bạn còn đi xuống. Song song với giá là
volume. Nếu giá đi xuống và volume tăng thì đó có nghĩa là người ta bán khá
mạnh tay. Ngược lại, nếu giá xuống mà volume ít thì chỉ có một số người bỏ chạy
thôi. Người còn lại trong đó vẫn tin vào stock này cho tương lai. Buying signal
có khi giá breaks out khỏi cái trendline đó, và volume tăng mạnh. Volume
là tất cả. Nó không có phân biệt selling volume hay buying đâu. Sự phân biệt
của nó chỉ là giá. Nếu anh có một big up day, và volume tăng thì anh kết luận
là ngày đó có nhiều người mua hơn bán. Hơn bao nhiêu thì không bao giờ biết
được. Tại vì không ai có thể theo dõi từng số lượng mua và bán của stock được
cho dù đó là thị trường tinh vi nhất thế giới là TTCKHK.
Vậy có trường hợp ngược lại không :
"Nếu giá xuống mà volume ít thì chứng tỏ người ngoài còn chưa tin tưởng
vào nó, người ta mua ít, khối lượng mua ít nên khối lượng giao dịch ít"
?
Có chứ. Nói chung phương pháp diễn dịch
volume mà tôi nói phía trên là một phương pháp rất thông dụng và cổ điển, và
cũng không có gì chứng minh nó là tuyệt đối đúng. Nhiều khi volume thấp cũng có
nghĩa như anh nói. Nhưng nếu sự kiện này đi chung với một volume thấp cho market
nói chung thì nó có vẻ dể tin hơn. Tại vì lúc đó anh có thể kết luận là toàn
thị trường đang phân vân, và vì đó stock của anh cũng thế. Ngược lại, nếu thị
trường bình thường hay vui vẻ mà volume của anh không phản ảnh cái nhìn giống
như thị trường thì trên phương diện FUNDAMENTALS của công ty có thể có một
vài điều đáng ngại. Nói chung rằng phương pháp xài volume để phân tích giá
stock thường đi chung với volume của thị trường. Nếu nó và thị trường đi ngược
chiều thì đó là một dấu hiệu không tốt trên phương diện cơ bản của công ty.
Cái này không phải là kinh doanh đâu bạn, mà
là đầu cơ. Chúng tôi chỉ cần biết hai thứ khi bước vào thị trường: FEAR &
GREED. Của mình và của người. Thích nhất là thị trường hiển hiện hai cái này ở
mức cực độ, và giao động thật nhiều. Đồ chơi của traders chỉ có 3 món: FEAR,
GREED, và PRICE VOLATILITY. Còn các thứ khác không quan trọng lắm.
Chỉ số Breadth thrust ít khi cho signal
mua bán, nhưng khi có thì nó là môt trong những dấu hiêu đáng tin cây nhât
trong các chỉ số của môn hoc Technical Analysis. Và chỉ số nào đáng tin cậy?
Tôi tin vào candlestick nhất. Có lẽ vì tôi là một active
trader cho nên candlestick giúp tôi rất nhiều trong currency market. Còn về
market breadth mà tôi nói phía trên, nó giúp anh tìm hiểu ĐIỂM xoay chiều của
thị trường. Nhưng nó không trả lời được câu hỏi KHI NÀO. Tuy nhiên, khi nó chịu
đi theo hướng của market breadth đã đi thì nó đi mạnh lắm (drastic
moves).
Comments
Post a Comment