Khi mà nhà đầu tư lớn rút hết tiền ra, chỉ còn các nhà đầu tư nhỏ lẻ thôi thì lúc đó thì trường sẽ down hả anh VC. Điều này có giống với việc xác định dòng tiền ra vào trong CK để xác định lúc nào nên rút ra khỏi thị trường.
Ở các thị trường khác thường là thế. Ở VN thì tôi không biết rỏ vì các
chỉ số đo lường thị trường dựa vào nhiều khía cạnh khác nhau, mà các thứ đó lại
không có trong data của TTCKVN. Thí dụ, như các stocks lên trong ngày, các
stocks xuống trong này. Hay là tổng số lượng volume lên so với số lượng volume
xuống v.vv.. Thành ra, khó mà xài các chỉ số momentum thông dụng để đo VNI.
Theo tôi nghĩ thì chỉ có thể xài các phương thức khác, như là formations để
tiên đoán. Xài mấy cái đó cũng không chính xác nhiều. Điểm hiện tại chỉ có thể
là canh chừng và dò la mỗi ngày thôi. Tôi đã thấy rất nhiều divergence trong
VNI và cũng có phân tích nhiều về nó rồi, nhưng nó cũng chưa thấy gì là có vẽ
muốn rớt cả. Người đầu tư ở VN hình như vẫn còn mua vào bất chấp gì cả. Trong
những trường hợp này anh chỉ nên ngồi và canh thôi, không làm được gì hơn.
MACD có thể dùng để đo sức mạnh của trend giống ADX ko? Ví dụ như MACD cross zeroline và tăng mạnh có thể coi là điểm bắt đầu của 1 trend mới ko, hay MACD > 0 nhiều có thể coi là trend đang mạnh ko?
Anh có thể coi nó giống giống như là ADX, NHƯNG không thể xài nó để thế ADX vì MACD thật ra là một MOMENTUM indicator. Momentum indicator thường đi TRƯỚC GIÁ. Đó là tại sao traders rất thích xài nó để tiên đoán giá. Còn ADX thì khác. Nó là một chỉ số phản ảnh trực tiếp vào giá, chứ không tiên đoán về sức mạnh của giá. Khi giá đạt đến một mức nào đó, người ta muốn biết hiện thời trend của giá MẠNH hay yếu thì người ta xài ADX. Và xài nó rất đơn giản bằng cách coi giá trị nó hiện thời là bao nhiêu. Nếu ADX >/= 20 thì trend coi như là mạnh. Trong khi đó, cách xài MACD thì lại đi kiếm divergence giữa giá và momentum để tiên đoán hướng đi sắp tới của giá.
Còn 1 cái nữa em muốn
hỏi anh là về hidden divergence, theo hidden divergence thì indicator make
lower low và price make higher low thì price sẽ tiếp tục hướng đi hiện
tại. Mà nếu price make higher low và indicator cũng thế thì có phải giá
cũng sẽ tiếp tục đi lên? Nếu thế thì price cứ make higher low thì kiểu gì nó
cũng lên tiếp ạ? Nên em ko hiểu tác dụng của hidden divergence.
Lý thuyết của
divergence trong momentum là giá LUÔN ĐI THEO momentum. Momentum là lực. Trong
cái thí dụ anh hỏi phía trên thì nếu giá make a higher low, nhưng momentun
thì không đi lên song song với giá. Đó có nghĩa là giá vẫn chưa mạnh. Cái
higher low đó chưa chắc sẽ giữ. Ngược lại, giá vẫn còn đi xuống tạo ra lower
lows, nhưng momentum đã bắt đầu đi ngang hay có thể trồi lên chút xíu thì
đó là dấu hiệu một bottom sắp thành hình. Giá tuy có xuống những sẽ không
đi xuống nhiều như trước vì momentum đã xoay chiều. Cái đó gọi là positive
divergence.
Wave 5 thường là wave chót của một
trend. Trend đó có thể là up hay down. Nếu là down trend thì wave 5 thường
là một điểm low của trend này. Wave này thường ngắn hơn wave 3 (wave
chính), nhưng thấp hơn. Nếu là stock thì trong wave này tuy là nó set a
new low, or a lower low, nhưng volume khá thấp. Về thời gian thì wave này cũng
là một trong những wave ngắn nhất vì sellers cũng không còn sức để sell
nữa. Còn up trend thì ngược lại. Trong một up trend thì nó là wave set a
new high, hay là rất gần đến a new high. Tuy nhiên, volume thì không mạnh; các
chỉ số momentum gần như hết còn xác định sức mạnh của up trend nổi. Các
chỉ số này phần đông là đi ngang, hay có thể có divergence.
Theo em biết thì có 2
loại divergence là regular divergence và hidden divergence. Regular Diver
- trend sẽ đảo chiều còn Hidden Diver thì trend continue.Price make higher low
và indicator make lower low là bullish hidden diver nên theo lý thuyết thì
giá có nhiều khả năng sẽ tiếp tục đi lên chứ ạ?
Theo tôi thấy thì hidden divergence rất khó định. Thứ nhất khi xài
divergence thì người kiếm sự khác biệt trong hướng đi, nhưng hidden thì
lại không. Các momentum indicators cứ tự đi theo hướng củ. Điểm phân biệt giữa
nó và regular divergence là GIÁ. Trong trường hợp này, giá không quay đầu
để đi theo hướng đi của momentum indicator, mà lại tiếp tục đi theo hướng
nó, hay là tạo thành một double bottom v.v.vv. Điểm chính là nó vẫn giữ nguyên hướng
đi. Cái khó là chỗ này. Nếu giá vẫn giữ nguyên hướng đi cho dù momentum đã
break down thì cái gì sẽ giúp anh xác định hiện trạng của giá? Người ta
gọi là hidden divergence khi thấy giá vẫn tiếp tục đi, và momentum thì set a
new low. Như thế có nghĩa là momentun không có hiệu nghiệm trong việc tiên
đoán sức mạnh và hướng đi của giá. Như thế thì xài nó làm chi? Cho nên cái
mà technicians gọi là hidden divergence thật ra cũng rất khó xài trong phương
hướng dò la sức mạnh của giá và của trend. Chính vì thế tôi rất ít khi xài
nó. Trend khi đã in motion và chịu đi thì nên dùng các chỉ số nào khác để
dò la về sức mạnh của nó, thay vì đi kiếm hidden divergence để xác định. Đó là
ý nghĩ của tôi. Anh em nào đã xài cái này thành công có thể chia sẽ thêm.Price-based
indicators cái nào cũng thế. Nó thường là lag (chậm) sau giá. Cho nên cách
dò la đầu tiên không phải là xài mấy cái này, mà là xài candlestick để kiếm
formation. Khi có formation rồi thì mới xác định các formation đó qua
những chỉ số TA indicators.
Thời gian hình thành
để xác định 1 Wave 5 thường là bao lâu?
Cái đó không biết được, vì đó là câu hỏi về thời gian. Elliot Wave
là môn học của giá, chứ không phải của thời gian. Muốn trả lời câu hỏi này
thì nên xài môn học cycle analysis. Môn học này là đỉnh tối cao của TA, và rất
ít ai đoán trúng. Nếu có trúng thì chính xác lắm, nhưng mà 95% là trật.
Nếu bạn muốn học thì google trên Internet mà kiếm tựa đề:
Cycle Analysis.
Vì thế khi wave 5 đi qua một cái thrust bình thuờng (đây có nghĩa là thời gian
của wave này dài hơn bình thuờng), thì đó là dấu hiệu của một cái wave kéo
dài (protracted wave) sẽ thành hình. Những đợt nhảy bất chợt sau những
hình tam giác này(Post = sau; advancing = đi lên; impulse = bất chợt) ở
một độ cao hơn độ cao trung bình (intermediate) trong thị truờng
commodities thuờng là những đợt sóng dài nhất trong chuổi dây chuyền
(sequence)....
Nếu nhìn vào đường
Wave 5 và sự lạc quan của các nhà đầu tư tại VN thì theo anh VC đây có thể là 1
mặt bằng giá mới cho sự tăng trưởng lâu dài không?
Lạc quan của nhà đầu tư, hay là lạc quan của các con
"chiên" trong thị trường? VN là một long term play. Nếu bạn
thật sự tin vào kinh tế VN thì bạn nên ôm stocks của nó ít gì cũng 5, 10
năm nữa. Còn chuyện hiện tại thì volatility sẽ tăng, và khi nó tăng thì
bao nhiêu người đầu tư "lạc quan" hôm nay sẽ dám nằm yên tử thủ? Tôi
không nghĩ sẽ có nhiều người làm như thế khi VN market giao động.
Còn về wave 5 là một mặt phẳng mới thì cái đó khó xảy ra. Tại vì,
VNI đang trên đà đi lên, và wave 5 thường là dấu hiệu của một trend
(up/down) đến hồi kết thúc. Cho nên nếu bạn đoán hiện tại chỉ số VNI đang ở gia
đoạn wave 5 thì hướng đi sắp tới sẽ là đi xuống, chứ không phải là một mặt
phẳng.
Hôm nay có tin gì mà
Market giao động mạnh vậy các anh?
TA có câu: Selling begets sellings. Có nghĩa là khi momentum kicks
in là người ta sẽ sell/buy rất mạnh. Đó là tại sao hôm trước tôi có nói
với anh đây là một FALLING KNIFE. Và cái hôm mà market rớt mạnh buổi đầu tiên,
đó là tín hiệu của một asset allocation bắt đầu cho các big players. Ngoài
ra, tôi cũng có nói anh đừng vội nghe mấy lời phát biểu vớ vẫn của các
nhân vật của chính phủ. Điển hình là mấy hôm nay anh thấy Bernanke và các nhân
vật tên tuổi liên tiếp lên trấn an thiên hạ. Anh mà tin những lời đó là
anh sẽ te tua. Selling hiện tại là do các trading desks được lệnh trim
(giảm) down positions khi risk bắt đầu tăng. Risk là gì? Risk =
Volatility. Khi beta (danh từ toán học của volatility) tăng cường độ thì
người ta trim down position, trong stocks, bonds, currency, golds, v.v.v để
chạy vào các assets nào ít risky nhất.
Đây là đợt đầu của selling, và cũng là đợt mạnh nhất vì investors bị spooked
bất thần nên bạn có nguyên cả một thị trường đùng đùng chuyển mình từ một
risky assets, sang một conservative asset plays. Đó là tại sao selling is fast
and furious (nhanh và dữ dội).
Em thì nghĩ về hidden
divergence thế này, khi mà momentum make lower low mà price make higher low
nghĩa là bear đã dùng hết công lực mà cũng ko kéo được price xuống theo mà
price vẫn đi lên nên => nhiều khả năng price sẽ tiếp tục đi lên.
Yeah...có thể đó. Nhiều khi trend mạnh quá, làm gì cũng thế thôi.
Khi có 1 bearish regular divergence => trong future có khả năng price
sẽ đi xuống nhưng mà xuống nhiều hay ít là phụ thuộc vào strength của trend.
Nhìn lại đường Wave 5
các bạn vẽ thì đỉnh đầu là tháng 11/06 và đỉnh cuối là tháng 2/07 -> như vậy
cũng là 4 tháng. Như kinh nghiệm của anh VC thì có khi nào đường Wave hình
thành dài hơn hoặc ngắn hơn không?
Elliot Wave là một trong những TA indicator khó vẽ nhất, và cũng
MƠ HỒ nhất. Tôi có thể vẽ một cái wave pattern cho bạn coi. Xong rồi tôi
cũng có thể vẽ một cái wave khác cho bạn coi. Kết cuộc là bạn không biết wave
nào đúng, wave nào sai. Chính vì thế một số người rất ghét Elliot Wave. Ghét
vì mức độ mơ hồ không chính xác của nó. Tìm hiểu xa hơn nữa thì Elliot
Wave là một môn học phụ của môn học gọi là CHAOS THEORY. Môn này rất ít người
biết, và rất ít người hiểu. Phần lớn các người vẽ Elliot Wave chỉ biết
mình đúng SAU KHI sự kiện nó xảy ra, chứ không phải biết trước được.
Trở lại câu hỏi của bạn thì vấn đề thời gian bạn nói có thể là
đúng, nhưng cũng có thể là sai. Elliot wave không phải là thời gian, mà là
giá. Bạn kiếm được khoảng thời gian lúc trước, và hy vọng nó cũng giống hôm nay.
Cái đó rất khó nói. Tại vì có thể cái wave mà bạn đang thấy đó hiện là một
sub-wave của một cái wave lớn hơn. Mà nếu nó thật sự là một sub-wave thì
cái so sánh về thời gian của bạn sẽ sai.
Thành ra, như tôi nói ở phía trên và tại đây nhiều lần. Đừng tiên
đoán KHI NÀO market sẽ xoay chiều, mà chỉ nên cẩn thẩn xem xét nó từng
ngày dựa theo những SIGNALS mà nó đưa ra. Trading là một STORYTELLING BUSINESS.
Có nghĩa là financial markets nó đi theo những vấn đề "ăn khách" nhất
hiện tại. Muốn trade thành công, bạn phải hiểu bây giờ câu chuyện gì là ăn
khách nhất và đi theo nó. Charts và các phân tích khác chỉ hổ trợ một phần
nào thôi.
Hồi sáng này (US PST) thị trường chứng khoán Hoa Kỳ lên mạnh vì tối qua Asian
markets rebounded được chút ít. Tuy nhiên, đó không phải là một rebound
thật sự. Đó chỉ là một oversold bounce mà thôi. Hôm nay người ta đang
mong chờ một up market từ Asia vì US đã lên. Hiện giờ thì còn quá sớm để
nói, nhưng theo thiển ý của tôi thì selling chưa xong đâu. Hôm nay chắc
không khá như người ta mong đợi. Eastern Europe banks là các banks đã sell
trong tuần qua.
Hôm qua và hôm nay họ stop. Họ stop không phải vì họ không muốn
sell nữa, mà họ chỉ ngóng nghe, và xem xét tình hình. Nếu không thấy một
rebound mạnh từ đồng Yen thì selling có thể tiếp tục trong nay mai.
Kinh tế Hoa Kỳ có thể sẽ suy thoái nhiều vào năm 2007, đặc biệt là
vì sub-prime mortgage market. Hiện tượng selling của US $ đang nói lên
điều đó. Financial events thường khởi đầu bởi những lý do không chánh đáng. Năm
2000, trước khi US market crash, investors mượn lý do của buổi họp giữa TT
Clinton và Thủ Tướng Anh về việc nghiêm cấm xữ dụng stem cells làm tế bào
nghiên cứu. Hôm nay thì người ta lợi dụng lời tuyên bố của China để làm đề tài
selling. Sự thật thì ai cũng rỏ về nổi nguy hiểm của thị trường mortgage
Hoa Kỳ, đặc biệt là sub-prime mortgage. Điển hình là công ty New Century
Financial. Stocks của nó hồi tháng 10 là 50/share. Hôm qua còn có 4.95/share,
mất gần 90% trong thời gian qua. New Century Financial là điển hình của
thị trường sub-prime mortgage. Người ta hiện đang sợ một viễn
ảnh "savings & loans" của thời late 80's sẽ trở lại trong
thị trường nhà đất Hoa Kỳ. Mà nếu hiện tượng này có xảy ra thì the Fed bắt
buộc phải nhẩy vào để cứu kinh tế. The Fed cứu kinh tế thường xài phân lời.
Rate hiện tại của Hoa Kỳ là 5.25%, của Japan là khoảng 0.25% (gần như là
free). Nếu the Fed hạ phân lời thì carry trades sẽ không còn lời nhiều như
trước. Đó là tại sao currency market hiện giờ rất sôi động, đặt biệt là trong cặp
tiền USD/YEN này.
Tôi chỉ dựa vào kinh nghiệm và tin tức trên các website như CNBC,
Bloomberg thôi. Tôi có một background khác với các anh. Tôi xuất thân là
một trader. Tôi học ngay trên trading desk. Thành ra, những gì tôi viết xuống
đều là kinh nghiệm mà ra. Nó là kết quả của những năm dài chinh chiến. Tới
một mức nào đó thì anh không cần phải đọc sách nữa. Anh chỉ cần đọc tin
tức và có thể đoán được phản ứng của thị trường ra sao. Dĩ nhiên có trúng có
trật. Nhưng mà điều tôi phân tích là tâm trạng của người ta trong cuộc
chơi. Tôi xé lẽ vấn đề cho nhỏ ra để các anh dể hiểu. Chứ thật ra nó
chỉ là một ý nghĩ thoáng qua đầu thật nhanh (các anh phải đến trình độ này
thì mới thật sự trade được). Nhưng nếu nói cái kiểu mà tôi suy nghĩ trong
đầu thì chắc các anh không hiểu kịp. Tại vì nó là một sợi dây liên kết các thị
trường với nhau.
Và anh phải nắm sợi dây cho thật kỹ. Nghĩa là anh phải hiểu sự
liên hệ giữa các thị trường trên thế giới. Tại sao China trở nên quan
trọng như thế? Tại sao kinh tế Japan, China, và vùng Southeast Asia rất quan
trọng với kinh tế Mỹ. Mô hình phát triển của vùng đó là gì? Tại sao đồng
Yuan và US là dính liền với nhau v...vv để khi có chuyện là anh biết
phải hành động ra sao.
Thêm vào đó cái yếu điểm của kinh tế Mỹ hiện giờ là chỗ nào. Ngoài
ra, khi coi TV khi thấy các đại bàng của Wall St nói chuyện, anh phải có
đủ hiểu biết để biết chú nào đang nói cái gì, đang tung cái gì, đang hứng cái
gì? Sự tác động của bond yield vào kinh tế Mỹ ra sao? Đại bàng của thị
trường bonds là ai? Ai là Movers & Shakers của thế giới hung hăn của
bond trading? Bonds và currency đi rất gần với nhau. Nên khi một thị trường mà
chuyển động thì cái kia cũng vậy.
Nói chung là anh phải có một cái nhìn rất tống quát trong tất cả
các thị trường chính của financial markets để từ đó anh mới đúc kết một
cái nhìn tổng quát, và từ đó đưa ra nhận định riêng của chính mình. Một vài
cuốn sách không giúp gì được anh đâu. Tại vì đây là quá trình học hỏi từ
lúc rời ghế nhà trường mười mấy năm về trước rùi.
TA là một môn học dùng để kiếm mức ra vô của thị trường. FA là một
cái nhìn tống quát của thị trường. Tôi không thể nào nói rỏ là bao nhiêu
phần trăm cho mỗi thứ. Tại vì mỗi trường hợp nó khác nhau. Thí dụ như hiện tại
đi. Trong lúc này không có xài FA hay TA gì cả, chỉ cần nhìn và đo mức độ
giao động mạnh của giá để tìm hiểu tâm tư người trong cuộc chơi. Anh nhìn
giá hiện tại anh sẽ thấy tâm tư người ta hiện lên rất rỏ. Đó là lúc killer
instinct của một trader nổi lên, và anh trade theo mức phản xạ. Nó tự nhiên
như một công việc làm rất quen thuộc hàng ngày, tiếng Anh gọi cái này là
second-nature. Nó cũng tự nhiên như hơi thở, hay miếng ăn mỗi ngày. Cái này cần
thời gian thì mới làm được.
Giá stop loss tùy thuộc vào phân tích của mình. Nếu xài trend thì
lấy Fibonnacci ra đo. Cộng thêm các chỉ số momentum mà các bạn ở đây
thường xài. Nếu thấy các chỉ số trùng hợp với nhau thì cut loss mà ra. Đừng hối
tiếc. CFA designation (danh xưng) gồm có hai phần. Thứ nhất là đậu hết 3
levels. Thứ nhì là interview. Anh đậu xong, không có nghĩa anh là CFA.
Muốn thành CFA anh phải qua hai cuộc phỏng vấn của các đại diện vùng. Mấy người
này sau khi
phỏng vấn anh xong thì sẽ viết một cái thư giới thiệu lên trung tâm của CFA đề
cử anh thành một thành viên của hội này. Anh phải là thành viên của chi
nhánh CFA ở nơi anh cư trú. Thí dụ như VN chẳng hạn. Cho nên người ta nói là
lên Net check với CFA là thế đó. Có nghĩa là muốn biết học vấn anh tới
đâu. Còn về cái bằng thì anh có chứ. Nhưng anh sẽ không có bằng đó ngay
sau khi anh đậu level 3. Tại vì đậu xong level 3 không có nghĩa là thật sự là
một CFA.
CFA ở VN chắc oai lắm. Ở Mỹ thì cũng có giá. Cái giá của nó là đó
là một cái chứng chỉ rất khó lấy, và học khá sâu. Như tôi nói trong các
post trước. CFA là một quá trình học tập dài hạn, dài hơn một MBA nữa. MBA chỉ
có 2 năm. CFA cần đến 3 năm. Khi đậu level 1 rồi thì không có gì đặc biệt
hết, nếu anh ở Mỹ. Còn ở VN thì có thể có giá hơn vì ít người đạt đến
trình độ đó, cho dù đó là một trình độ thấp nhất trong 3 level.
Uy tín của FTMS Global như thế nào? Ở VN hiện tại chỉ có
FTMS tổ chức luyện và thi CFA ?
Q đã bán sạch CP vào đỉnh mới TK chỉ còn tiền, nếu đang hình thành
xu hướng xuống thì nên chơi như thế nào nếu như Q k sài mấy cái đó, Q k
định đợi CP xuống đáy thấp nhất (mơ hồ phải không) mới mua vào. Nếu nói theo
cách anh thì hẳn là phải lệ thuộc vào các đường xu hướng VN chưa cho
short stocks nên bạn chỉ có nước ngồi chờ thôi. Đợi chừng nào bottom xong thì
nhảy vào lại. US$ hiện tại đang consolidate trong một cái trading range
khoảng 150 pips. Hiện giờ người ta đang đợi chỉ số unemployment của tháng
Hai sẽ được công bố vào lúc 5:30 sáng (giờ California), trước khi market có
hướng đi rỏ rệt. Ngày mai là thứ 6, nếu chỉ số này ra không có gì đặc biệt
thì rất có thể selling sẽ tiếp tục. Selling tiếp không phải là vì chỉ số, nhưng traders
không muốn a NET long position over the weekend. Rất để hiểu là vì có một long
US$ position trong giai đoạn này thì nguy hiểm hơn là một short position.
Tại vì trong cuối tuần, có thể sẽ có tin tức liên quan đến thị trường. Và
với một strong down trend hiện tại, cái risk của một down side nhiều hơn
một upside nếu có tin không mấy tốt về thị trường. Tin không mấy tốt, chứ
không hẳn là tin xấu cũng đủ làm cho selling tiếp tục. Ngoài ra, hiện tượng đồng
US$ consolidates trong vài ngày qua mang nhiều ý nghĩa của một short cover
(short US$ khi nó broke down trước đó), hơn là một net long vì nó đã rớt.
Nói cách khác là mấy ngày qua, người ta không nhẩy vào long the US$ vì nghĩ là
nó rẻ sau cái rớt đậm này, nhưng người ta vào để cover short position.
Theo tài liệu từ Goldman Sachs thì cái selling này phần lớn xuất
phát từ các ngân hàng vùng Eastern Europe, các quốc gia vùng Đông Âu cũ.
Cũng giống như VN, họ cũng đang hòa nhập vào thị trường tài chánh thế giới. Trò
chơi carry trade xuất phát từ Mỹ và Âu Châu, và được các trading desks on
Wall St xài khá lâu. Hôm nay các nhà banks của vùng này cũng vào chơi.
Nhưng điểm quan trọng là KHI NÀO họ vào. Nếu họ mới vào thì, tuy dù phân lời
của Nhật có thấp thật, nhưng cái hedging costs khá cao. Thành ra, chưa hẳn
là họ có lời. Và khi thị trường chuyển mình như hôm trước, họ là người đi
đầu vì số tiền lời trong carry trades không cao lắm. Đó là một trong những lý
do mà selling khá mạnh và nhanh. Lý do thứ nhì là currency là một highly
leverage market. Selling mạnh thường đi chung với margin call. Margin call
trong currency hầu như không có. Mà nếu có thì cũng chỉ có một ngày. Nó giống
như bên Futures. Thành ra, nhiều người trở tay không kịp, và bị forced
liquidation. Selling càng mạnh thì liquidation càng nhiều. Liquidation nhiều
thì giá càng thấp, và margin call lại tăng. Một vòng nước xoáy mạnh cho
những ai dính vào đó.
Kết luận rằng selling vẫn chưa xong hẳn. Equity markets trên thế
giới vẫn còn rất e dè. Điển hình là US market hôm nay. Ngày hôm qua là a
"good day." Hôm nay không có cái follow-through (*). Đó thường là dấu
hiệu rebound của một oversold market nhiều hơn. Thêm vào đó số lượng PUT
OPTIONS (**) trên các market indices tăng khá mạnh. ISE (International
Securities Exchange) một thị trường chuyên về Derivatives trading cho biết số
lượng puts treo trên các chỉ số index như Dow Jones, Nasdaq, SP 500 và các
chỉ số của thị trường Nhật, China tăng rất mạnh trong mấy ngày qua. Put
premium (***) lên khủng khiếp. Đó là dấu hiệu Derivatives Traders đang đánh cá
vào một second down leg của thị trường thế giới trong thời gian sắp tới.
(*) Follow-through là một hiện tượng tiếp nối. Có nghĩa là nếu có
selling hay buying mạnh đủ để chuyển hướng đi thị trường giống như sự kiện
đã qua mấy ngày nay thì ngày sau đó market sẽ tiếp tục rớt hoặc lên mạnh gần
giống như là cái của ngày đầu tiên. Follow through là một hiện tượng xác
định là những gì đã xảy ra vài này trước đó là một sự kiện thật, chứ không
phải là ngẫu nhiên. Bởi vậy, khi mới có selling/buying mạnh vào ngày đầu tiên,
traders chưa nhẩy liền vào. Họ đợi market xác nhận lại (confirm) trước khi
xua quân vào mục tiêu. Và cái signal của tiếng súng lệnh này
là FOLLOW-THROUGH.
(**) Put options là một thế đánh option khi người ta nghĩ là thị
trường sẽ đi xuống. Nếu đoán là đi xuống thì họ sẽ mua PUTS.
(***) Put premium là giá thành của put options. Giá thành của
options được định giá bằng mức độ giao động trong thị trường (Volatility).
Khi traders đánh mùi (smell) được một volatility spike (tăng vọt) vì market
đang giao động thì họ tăng giá options lên cực nhanh và cực mạnh. Có những
trường trong vòng vài ngày sóng gió, giá options từ 1 lên đến 10 cũng
không hiếm lắm. Đây là market của một zero-sum game, giống như currency. Cho
nên mức độ sát phạt trong này cũng nhanh và gọn không kém gì Currency
market.
VNI đang đi trong một channel, đuợc tuợng trưng bởi hai lằn xanh
duơng. Chừng nào nó break out khỏi cái channel này thì lúc đó mới lo.
Formation của mấy ngày qua có một dạng bullish nếu nó break out khỏi cái
triangle nhỏ màu xám phía trên Break out thường phải cần volume để
chứng minh rằng đó là một break out thật sự. Volume nó noi cho anh biết
là người ta đang mua nhiều vì họ tin stock. Break out mà không có volume
dể thành bear trap. Nếu volume này mà cao thì chart này look very good.
MACD cũng xoay chiều.
Comments
Post a Comment