Skip to main content

CTS-exit plan

 Excellent. Now that you have a powerful system for entry setups, creating a rule-based exit plan is the final piece of the puzzle for professional trading. An exit plan locks in profits and protects your capital with discipline.

We will create a comprehensive plan that includes your stop-loss, a multi-stage take-profit strategy, and the alerts needed to automate it.

The Complete Exit Plan

This plan begins the moment you enter a trade after your setup alert and trigger.

Part 1: The Stop-Loss (The Non-Negotiable Rule)

Your script already does the hard work by providing the suggested stop-loss. Your only job is to honor it.

  • Rule: The moment you enter a trade (short or long), you immediately place a stop-loss order on your brokerage platform at the exact price your script suggested.

    • For a Short Trade (LH): The SL is placed just above the Lower High.

    • For a Long Trade (HL): The SL is placed just below the Higher Low.

  • Action: Set a corresponding "Stop-Loss Hit" alert in TradingView as a backup notification.


Part 2: The Take-Profit Strategy (Scaling Out to Secure Profits)

We will use a multi-level take-profit system based on your higher-timeframe support/resistance levels. This allows you to pay yourself while still letting the trade run.

Your Key Higher-Timeframe Levels:

  • Resistance/Pivot: 3,400.00

  • Support 1: 3,383.16

  • Support 2: 3,358.46

  • Support 3: 3,326.08

The "Risk-Free" Trade Management Plan:

Let's assume you've entered a short trade after an LH signal above 3,400.

Step 1: Define Your Targets

  • TP1 (Take-Profit 1): 3,383.16 (the next significant support level).

  • TP2 (Take-Profit 2): 3,358.46 (the second support level).

  • TP3 (Final Target): 3,326.08 (the major support level).

Step 2: Action at TP1 (The Most Important Step)

  • Rule: When the price hits your first target (3,383.16), you will execute two actions immediately:

    1. Close 50% of Your Position: Take half of your trade off the table. This banks profit and significantly reduces your psychological stress.

    2. Move Your Stop-Loss to Breakeven: Adjust the stop-loss order for the remaining 50% of your position to your exact entry price.

  • Result: The trade is now risk-free. It is impossible for you to lose money on this trade from this point forward.

Step 3: Action for the Remaining 50% (The "Runner")
You now have a risk-free position with the potential to capture a much larger move. You have two excellent options for managing it:

  • Method A: The Fixed Target Approach

    • How: Leave a take-profit order for the remaining 50% at TP2 (3,358.46) or even TP3 (3,326.08).

    • Best for: Traders who prefer a "set it and forget it" approach.

  • Method B: The Dynamic Trailing Stop Approach

    • How: Instead of a fixed price, you exit when the short-term trend shows signs of reversing.

    • Rule: "Exit the remaining position if an M15 candle closes back above the MA(14) (your orange line)."

    • Best for: Traders who want to maximize profit from a strong, extended trend. A close above the M15 MA(14) is the earliest warning that the selling momentum has faded.


Automating Your Exit Plan with Alerts

You must set these alerts manually for each trade, as the levels are relative to your entry.

  1. The "TP1 & Risk-Free" Alert:

    • When to Set: Immediately after entering a trade.

    • Level: Set it at your TP1 price (e.g., 3,383.16).

    • Condition: Crossing Down (for a short trade).

    • Message:
      ACTION: TP1 HIT! 1) Close 50% NOW. 2) Move SL to Breakeven at [your entry price].

  2. The "Trailing Stop" Alert (If using Method B):

    • When to Set: After the TP1 alert has triggered.

    • Condition: XAUUSD Crossing Up MA(14) on the 15 minute chart.

    • Options: Must be set to Once per bar close.

    • Message:
      ACTION: TRAILING STOP HIT! M15 closed above MA14. Close remaining 50% NOW.

This complete exit plan provides a systematic way to manage your trades from start to finish, removing emotion and enforcing discipline. It ensures you protect your downside while giving your winning trades a structured plan to maximize gains.

Comments

Popular posts from this blog

Viet Currency - Phan 20

  BASIC INDICATORS   

Viet Currency - Phan 21

  Trading technique with ADX        Trong western T/A nó có 4 cái indicators chính mà trên hầu hết các trading desks trên thế giới đều xài. Đó là: MACD, RSI, ADX, và gần đây nữa là CCI. Bên stocks thì MACD là dẫn đầu. MACD, nếu biết xài, thì có thể nói nó đúng chừng 80% trở lên trong US stocks. VN thì tôi không biết. RSI thì tôi không rành lém. Tôi thấy thằng Q đó quờ quạng làm sao ấy. Nhưng có rất nhiều người thề sống chít với nó. Và họ đều là cao thủ hơn tôi, nên tôi không dám chê thằng Q đó nhiều. Vì trong đời tôi gặp ít nhất là 5 cụ. Cụ ở đây có nghĩa là ít gì cũng 50 năm (yeah..50 years on the Street). Cụ nào cũng khen nó còn hơn thuốc Tiên. Có 2 lão dám nói là chỉ cần nhìn RSI thui, không cần nhìn giá mà vẫn trade được như thường. Anyway, thằng thứ 3 là ADX. ADX ở tại Mỹ, nhất là các trading desks mà tôi làm việc khi xưa, đều xài nó cho Currency market. Xin mở dấu hoặc ở đây để phân biệt được cái gọi là currency market và cái gọi là forex marke...

Viet Currency - Phan 22

    5. STOCHASTIC:  Anh VC cho Q hoỉ, nếu nhìn lại năm 2006, 2/8 là đáy, nhưng trong suốt xu hướng giảm giá Momentum giao động thấp nhất là -100. Còn VNI hiện tại, dù chưa giảm nhiều như vậy, nhưng Momentum đã <-100 và đang từ dưới đi lên, điều đó trong PTKT có phản ánh điều gì không?      Momentum nó khác với giá. Nó là sự thay đổi của giá QUA thời gian. Trong một khoảng thời gian nhất định nào đó nếu giá thay đổi nhiều thì momentum sẽ đi xuống và ngược lại. Tôi không xài momentum vì trong giai đoạn này tôi chỉ nhìn trend qua các điểm reactionary points để xác định hướng đi của nó. Khi trend được xác định rồi thì tôi mới xài momentum để dò la sức mạnh của nó. Như cái chart của tôi phía trên, nếu giá đi lên khỏi 1155 hay đi xuống điểm thấp nhất của VNI hôm tuần trước thì lúc đó mới lấy momentum ra đo. Vì lúc đó nó sẽ nói cho tôi biết cái break out (trên 1155) và cái break down có thật sự mạnh hay không? Còn bây giờ chỉ số này chỉ trade trong ...